Negative Zinsen und Trennungspflicht von Floors

Philipp Freigang / Andreas Huthmann

Das aktuelle, zum Teil negative, Zinsniveau bringt neue Herausforderungen hinsichtlich der Anwendung der seit langem bestehenden Regeln zur Trennungspflicht von eingebetteten Derivaten. Die entsprechenden Ausführungen des IFRIC zu dieser Thematik sind nicht in allen Fällen schlüssig und werfen die Frage einer entsprechenden Überarbeitung durch das IASB auf, um die ursprüngliche Intention der Regeln zu erreichen.

Inhaltsübersicht

I. Einleitung
II. IFRIC Update und Staff Paper
III. Anforderungen des IAS 39 und Analyse einer Trennungspflicht
- 1. Allgemeine Überlegungen zum „closely-related“-Kriterium
  - a) Intention des IASB zur Trennungspflicht
  - b) Bezugnahme auf IFRS 9
  - c) Geschäfts- und Risikopraxis
  - d) Zwischenfazit
- 2. Beispiele des Standards zum „closely-related“-Kriterium
  - a) IAS 39.AG33 (b) bzw. IFRS 9.B4.3.8 (b)
  - b) Sonstige Anforderungen: Kein Repayment vom Principal
IV. Vorgehen bei einer Trennung
- 1. Relevanter Zinssatz als Vergleichsgröße
- 2. Trennung des Floors oder